Ein von der Union Investment beauftragter qualifizierter Fachmann, der Fondsmanager, legt das im Fonds gesammelte Kapital in Aktien (Aktienfonds), Anleihen (Rentenfonds), Immobilien (Immobilienfonds) oder am Geldmarkt (Geldmarktfonds) an.

Um das Risiko für den Anleger zu verringern, wird das Fondsvermögen breit gestreut und auf viele verschiedene Einzelwerte verteilt, die ihre Wertveränderungen gegenseitig ausgleichen. Auf diese Weise können beispielsweise extreme Kursschwankungen einzelner Aktien abgefangen werden. 

Die Entwicklung der Einzelwerte bestimmt die Gesamt-Wertentwicklung des Fonds. Die erzielten Gewinne werden in der Regel einmal jährlich ausgeschüttet und entweder ausgezahlt oder sofort in zusätzliche Anteile des Fonds investiert. In diesem Fall spricht man von thesaurierenden Fonds.

Der Anleger kann sich jederzeit über die aktuellen Ausgabe- und Rücknahmepreise seiner Investmentfondsanteile informieren. Da der Fondsmanager das Fondsvermögen häufig umschichtet um den Fonds profitabel zu halten, muss auch der aktuelle Bestand an Einzelwerten börsentäglich bekannt gegeben werden.